Иностранный холдинг над испанской SL: когда помогает, когда мешает

Иностранный холдинг над испанской SL — это структура, где доли SL с недвижимостью принадлежат компании за пределами Испании, а той уже принадлежит инвестор. Испанские правила она сама по себе не меняет: дивиденды из SL нерезиденту облагаются по ставке 19% (art. 25.1.f TRLIRNR), и для физического лица напрямую, и для компании. Отличия появляются в трёх местах: освобождение для материнской компании из ЕС, ставка по соглашению об избежании двойного налогообложения и вопросы банка о конечном бенефициаре. Ниже описаны правила, а не схемы: что именно выбирать, решает asesor fiscal.

Сколько Испания удерживает с дивидендов, которые SL платит холдингу?

Ставка зависит от страны холдинга и от того, подходит ли он под освобождение.

Условия art. 14.1.h: доля не менее 5%, удерживаемая непрерывно в течение года до выплаты; обе компании облагаются налогом на прибыль без освобождения; выплата не связана с ликвидацией SL; форма компании входит в приложение к Директиве 2011/96/UE. Есть и ограничение: если большинство голосов материнской компании прямо или косвенно у лиц вне ЕС и ЕЭЗ, освобождение не действует, кроме случая, когда её создание и деятельность объясняются «motivos económicos válidos y razones empresariales sustantivas». Фактически это вопрос о том, есть ли у холдинга реальная деятельность, а не только счёт и почтовый адрес. Список соглашений опубликован на странице AEAT, применимую ставку уточняют в тексте конкретного соглашения. Сравнение с прямым владением доли разобрано в статье про дивиденды нерезиденту.

Что не меняется при выходе через продажу SL?

Налог на прирост. Нерезидент платит 19% с прироста от продажи имущества, включая доли (art. 25.1.f TRLIRNR). Освобождение для резидентов ЕС и ЕЭЗ по art. 14.1.c не применяется к долям в компании, активы которой в основном состоят из недвижимости в Испании. SL, владеющая виллой, как раз такая. Холдинг здесь не помогает, и это стоит спросить у asesor fiscal до создания структуры, а не после.

Какие ещё нормы проверяют в такой структуре?

• Займы от холдинга. Сделки между обществом и его участником с долей от 25% оцениваются по рыночной цене (art. 18 LIS), а чистые финансовые расходы вычитаются не более чем в размере 30% операционной прибыли, при этом 1 М€ вычитаются в любом случае (art. 16 LIS).
• Налоговые убежища и юрисдикции без сотрудничества. Расходы на услуги от лиц в налоговых убежищах не вычитаются, если не доказано, что услуга оказана (art. 15.g LIS). Если объектом напрямую владеет компания из такой юрисдикции, действует специальный сбор 3% кадастровой стоимости (art. 40–43 TRLIRNR); среди исключений art. 42 названы компании, которые постоянно ведут в Испании хозяйственную деятельность, отличную от простого владения или аренды объекта. Список юрисдикций без сотрудничества изменён Orden HAC/649/2026: с 28 июня 2026 из него исключены шесть позиций, с 28 декабря 2026 добавляется российский режим international holding companies. Для налогов, период которых на эти даты не закончился, переходное правило оставляет прежний список; как это касается конкретной структуры, уточняет asesor fiscal.
• Декларация в Registro de Inversiones. Вклад иностранной компании от 10% в капитал SL декларируется в течение месяца; подробности в статье про декларацию иностранных инвестиций.
• Банк. Банк обязан установить бенефициара, то есть физическое лицо с долей или голосами выше 25%, и не вправе вести отношения, если структуру владения определить не удаётся (art. 4 Ley 10/2010). Что просят банки, описано в статье про счёт SL для нерезидента.

Сколько удержат с одного дивиденда?

Учебный пример, не прогноз. SL выплачивает холдингу 1 М€. Налоги в стране холдинга и дальнейший вывод денег владельцу сюда не входят.

Между крайними вариантами разница 190 000 €, поэтому вопрос не в наличии холдинга, а в том, проходит ли конкретная компания условия. Ещё один слой налога возникает в стране холдинга.

Кому такая структура не подходит?

Тому, кто хочет снизить налог за счёт формальной компании без сотрудников, офиса и решений, принимаемых на месте: именно это проверяет оговорка о «существенных деловых причинах». Тому, кто собирается выходить продажей SL с одной виллой и рассчитывает на освобождение. Тому, чей банк не готов принять цепочку из нескольких юрисдикций. Схем минимизации налогов в статье нет.

Вопросы к asesor fiscal, которые стоит подготовить до встречи: какова ставка по соглашению с моей страной и кто бенефициарный получатель; проходит ли холдинг по art. 14.1.h; что происходит при продаже SL; кто платит налог на дивиденды в стране холдинга. Общую карту налогов собирает страница налоги иностранного инвестора, а когда SL вообще нужна, разбирает статья через SL или лично.